Dengan WorldCom yang telah mengguncang kepercayaan investor

Bre-X Minerals, 1997
Perusahaan Kanada ini terlibat dalam salah satu saham terbesar dalam sejarah. Properti emasnya di Indonesia, yang dilaporkan mengandung lebih dari 200 juta ounces, dikatakan sebagai tambang emas terkaya, pernah ada. Harga saham Bre-X meroket ke level tertinggi $ 280 (split adjusted), membuat jutawan keluar dari orang biasa dalam semalam. Pada puncaknya, Bre-X memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 4,4 miliar.

Pesta tersebut berakhir pada tanggal 19 Maret 1997, ketika tambang emas tersebut terbukti menipu dan saham tersebut jatuh ke uang seninya, tidak lama kemudian. Pecundang utama adalah dana pensiun sektor publik Quebec, yang kehilangan $ 70 juta, Ontario’s Teachers ‘Pension Plan, yang kehilangan $ 100 juta, dan Dewan Pensiun Karyawan Ontario, yang kehilangan $ 45 juta.

 

Enron, 2001

Sebelum terjadinya bencana ini, Enron, perusahaan perdagangan energi berbasis di Houston, berdasarkan pendapatan, perusahaan terbesar ketujuh di AS. Melalui beberapa praktik akuntansi yang cukup rumit yang melibatkan penggunaan perusahaan shell, Enron mampu mempertahankan ratusan juta dari hutang buku-bukunya. Dengan melakukan hal itu, para investor dan analis yang bodoh berpikir bahwa perusahaan ini lebih stabil secara fundamental, daripada sebenarnya. Selain itu, perusahaan shell, yang dijalankan oleh eksekutif Enron, mencatat pendapatan fiktif, yang pada dasarnya merekam satu dolar pendapatan, beberapa kali, sehingga menciptakan tampilan angka pendapatan yang luar biasa.

Akhirnya, jaringan penipuan yang rumit terurai dan harga saham merpati dari lebih dari $ 90 sampai kurang dari 70 sen. Saat Enron jatuh, ia turun dengan itu Arthur Andersen, firma akuntan terkemuka kelima di dunia pada saat itu. Andersen, auditor Enron, yang pada dasarnya dilelang setelah David Duncan, kepala auditor Enron, memerintahkan pengguntingan ribuan dokumen. Kegagalan di Enron membuat kalimat “memasak buku-buku itu” menjadi istilah rumah tangga, sekali lagi.

WorldCom, 2002
Tidak lama setelah jatuhnya Enron, pasar ekuitas diguncang oleh skandal akuntansi miliaran dolar lainnya. Raksasa telekomunikasi WorldCom mendapat sorotan ketat setelah ada beberapa contoh “pemasakan buku” yang serius. WorldCom mencatat beban usaha sebagai investasi. Rupanya, perusahaan merasa bahwa pena kantor, pensil dan kertas merupakan investasi yang menguntungkan di masa depan perusahaan dan, oleh karena itu, mengeluarkan (atau mengkapitalisasi) biaya barang-barang ini selama beberapa tahun.

Secara keseluruhan, biaya operasional normal sebesar $ 3,8 miliar, yang semuanya harus dicatat sebagai biaya untuk tahun fiskal di mana mereka terjadi, diperlakukan sebagai investasi dan dicatat dalam beberapa tahun. Trik akuntansi kecil ini terlalu membesar-besarkan keuntungan untuk tahun ini biaya terjadi; Pada tahun 2001, WorldCom melaporkan keuntungan sekitar $ 1,3 miliar. Padahal, bisnisnya menjadi semakin tidak menguntungkan. Siapa yang paling menderita dalam kesepakatan ini? Para karyawan; puluhan ribu dari mereka kehilangan pekerjaan mereka. Yang berikutnya untuk merasakan pengkhianatannya adalah para investor yang harus menyaksikan jatuhnya harga saham WorldCom yang meneteskan perut, karena anjlok dari lebih dari $ 60 sampai kurang dari 20 sen.

Tyco Internasional (NYSE: TYC
), 2002
Dengan WorldCom yang telah mengguncang kepercayaan investor, para eksekutif di Tyco memastikan bahwa tahun 2002 akan menjadi tahun yang tak terlupakan bagi saham. Sebelum skandal tersebut, Tyco dianggap sebagai investasi blue chip yang aman, membuat komponen elektronik, perawatan kesehatan dan peralatan keselamatan. Selama masa pemerintahannya sebagai CEO, Dennis Kozlowski, yang dilaporkan sebagai salah satu dari 25 manajer perusahaan terbaik oleh BusinessWeek, menyedot banyak uang dari Tyco, dalam bentuk pinjaman yang tidak disetujui dan penjualan saham yang tidak benar.

Seiring dengan CFO Mark Swartz dan CLO Mark Belnick, Kozlowski menerima $ 170 juta pinjaman bunga tanpa bunga rendah, tanpa persetujuan pemegang saham. Kozlowski dan Belnick mengatur untuk menjual 7,5 juta lembar saham Tyco yang tidak sah, untuk $ 450 juta yang dilaporkan. Dana ini diselundupkan keluar dari perusahaan, biasanya disamarkan sebagai bonus eksekutif atau keuntungan. Kozlowski menggunakan dana tersebut untuk memajukan gaya hidup mewahnya, termasuk segelintir rumah, tirai mandi $ 6.000 yang terkenal dan pesta ulang tahun $ 2 juta untuk istrinya. Pada awal 2002, skandal tersebut perlahan mulai terurai dan harga saham Tyco turun hampir 80% dalam periode enam minggu. Para eksekutif tersebut lolos dari sidang pertama mereka karena pembatalan persidangan, namun akhirnya dipidana dan dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

HealthSouth (NYSE: HLS), 2003
Akuntansi untuk perusahaan besar bisa menjadi tugas yang sulit, terutama saat atasan Anda menginstruksikan Anda untuk memalsukan laporan pendapatan. Pada akhir 1990-an, CEO dan pendiri Richard Scrushy mulai menginstruksikan karyawan untuk mengembang pendapatan dan melebih-lebihkan laba bersih HealthSouth. Pada saat itu, perusahaan tersebut merupakan salah satu penyedia layanan perawatan kesehatan terbesar di Amerika, mengalami pertumbuhan pesat dan memperoleh sejumlah perusahaan terkait kesehatan lainnya. Tanda pertama masalah muncul pada akhir tahun 2002 ketika Scrushy dilaporkan menjual saham HealthSouth senilai $ 75 juta, sebelum releas

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *